私募正锚定业绩寻找布局机会。私募排排网最新统计数据显示，截至11月5日，10月以来私募参与调研频次合计超过6000次，涉及逾500家上市公司。从行业分布来看，电子、医药生物等板块备受青睐，尤其是相关板块中的绩优公司获私募“扎堆”调研。业内人士认为，经过前期的震荡调整，不管是AI产业还是非AI产业（如医药、上游资源等）都存在丰富投资机会，业绩具备确定性和可持续性的优质标的值得关注。
电子行业备受关注
私募排排网数据显示，截至11月5日，10月以来共有1106家私募参与A股公司调研，合计调研频次达6246次，涉及28个申万一级行业中的558只标的。
从行业分布来看，10月以来获得私募调研不少于100次的行业共计13个。其中：电子行业最受青睐，89只标的合计获私募调研1327次；医药生物行业的72只标的合计获私募调研1087次；机械设备行业获私募调研650次；电力设备行业获私募调研超过500次。
多家百亿级私募也对电子板块展开集中调研。
比如：截至11月5日，高毅资产10月以来调研上市公司88次，涉及85只标的，其中电子板块标的达18只；聚鸣投资10月以来调研了63只标的，其中17只为电子板块的标的。
“10月为A股上市公司三季报集中披露窗口期，基本面信息密集释放，叠加四季度以来科技板块调整，各家机构都紧锣密鼓进行基本面的再度分析和验证，电子板块自然成为调研最‘热闹’的方向。”沪上一位基金经理表示。
绩优标的成私募调研“聚集地”
三季报亮眼的上市公司，是近期私募调研时的重点关注对象。
据私募排排网统计，截至11月5日，源杰科技10月以来吸引了100家私募机构扎堆调研，包括高毅资产、景林资产等12家百亿级私募。
据公开资料，源杰科技主营半导体激光器芯片的研发、设计、生产与销售。今年前三季度，该公司实现营业收入16.09亿元，同比增长超过3倍；归母净利润10.24亿元，同比增长8.67倍，其中三季度归母净利润为4.17亿元，同比增长近6倍。
知名私募基金经理近期也积极调研绩优标的。
比如，11月4日，扬杰科技发布的投资者关系管理信息显示，睿郡资产合伙人、知名基金经理董承非现身该公司业绩说明会，同时出现的还有合远基金基金经理庄琰。星石投资、宁泉资产等百亿级私募也参加了扬杰科技的业绩说明会。
据公开资料，扬杰科技专注于功率半导体硅片、芯片及器件设计、制造、封装测试等中高端领域的产业发展。今年三季度，扬杰科技实现营业收入26.68亿元，同比增长40.9%；扣非净利润5.16亿元，同比增长51.7%。
锚定业绩寻找结构性机会
在多家私募看来，经过前期的调整，市场的定价逻辑逐步回归基本面，业绩兑现能力和持续性将成为后续布局的重要线索。
复胜资产认为，财报显示，海外科技巨头云业务收入依然高增，但资本开支的投入速率更快，核心造血业务的增速与投入斜率之间出现错配，未来盈利的不确定性导致相关企业股价短期调整。与此同时，国内科技公司的三季报也在传递类似信号，部分公司营收和利润环比的边际放缓，放大了其身上周期属性的印记。“因此，投资的关键在于找到与盈利最相关的核心变量，继续围绕它做好跟踪和验证”。
资瑞兴投资表示，经过前期调整，A股已开始显现中长期配置价值。看好均衡分散配置策略：一方面，看好AI产业链具备增长潜力的错杀标的，尤其是具备业绩兑现能力和持续性的细分赛道龙头股；在非AI方向，看好筹码结构清晰、现金流稳定、股东回报高、有产业逻辑或有涨价预期的企业，如化工、煤炭、石油石化、高端制造、创新药等板块的优质标的。
（文章来源：上海证券报）
